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华泰柏瑞管理规模十年翻10倍 5只基金去年业绩却垫底
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来源:电竞比赛押注平台app    发布时间:2024-02-05 10:48:38

  车中将处于产品大周期的整车公司,以及无人驾驶进展带来的个股机会;继续看好降息周期下生物医药的估值修复机会。在科技与主题板块中,我们继续看好受益于海外 AI 应用需求爆发所对应的传媒个股,和视觉人型经理牛勇在该产品2023年第4季报中对2024年一季度进行了展望,而他执掌的这只基金在过去的一年里业绩排名位列公司倒数第一名。

  牛勇在华泰柏瑞基金公司执掌6只基金(A/C类产品合并计算),除去华泰柏瑞盛世中国,其余5只产品2023年的业绩均在公司垫底,同时在全市场基金产品排名中也位列后50名。

  针对公司多只基金2023年业绩排名倒数,以及收益率不佳的具体原因,时代周报记者近日向华泰柏瑞基金公司发去采访提纲并多次联系,然而截止至发稿时仍未收到任何官方回复。

  资料显示,华泰柏瑞基金公司成立于2004年11月18日,公司股东为华泰证券(601688.SH)、柏瑞投资有限责任公司、苏州新区高新技术产业股份有限公司,股权占比分别为49%、49%和2%。

  目前,华泰柏瑞基金公司的董事会成员有9名成员,其中董事长贾波来自,其2016年12月加入华泰柏瑞基金公司。

  Wind数据显示,2014年一季度,华泰柏瑞基金公司的管理规模仅为367亿元,产品为18只。到了2023年四季度末,华泰柏瑞基金公司的管理规模已达到了3738亿元左右,在管产品达到了150只。

  华泰柏瑞基金公司的150只基金产品中有51只股票型产品、60只混合型产品、23只债券型产品、3只货币市场产品、2只另类投资产品、10只QDII以及1只FOF产品。

  从基金经理数量来看,截至2023年12月31日,华泰柏瑞基金公司有39名基金经理,平均任职年限约为5.09年,最大的任职年限为14.66年,即基金经理柳军,他也是该公司管理产品最多的基金经理,在管产品19只,管理规模约为1800亿元;最小的任职年限为0.25年,即基金经理刘礼彬,其在管产品为3只,管理规模约为33亿元。

  尽管管理规模增长迅速,但是华泰柏瑞基金公司的个别基金产品在2023年的业绩表现可谓是“天壤之别”。

  Choice多个方面数据显示,2023年全市场基金(A/C类产品分别计算)中,华泰柏瑞基金公司表现最好的一只产品是华泰柏瑞中证动漫游戏ETF,其2023年的净值增长率达到了34.23%,在1830只可比同类型产品中位列第一名,该产品的基金经理是李茜,其2015年3月加入华泰柏瑞基金,历任指数投资部助理研究员、研究员,2019年11月5日出任公司基金经理。

  但是在2023年净值增长率倒数50只产品(A/C类产品分别计算)中,华泰柏瑞基金公司的产品达到了10只,分别是华泰柏瑞成长A、华泰柏瑞成长C、华泰柏瑞低碳经济A、华泰柏瑞低碳经济C、华泰柏瑞远见A、华泰柏瑞远见C、华泰柏瑞基本面A、华泰柏瑞基本面C、华泰柏瑞聚优智选一年持有期A、华泰柏瑞聚优智选一年持有期C。

  具体来看,华泰柏瑞成长(A/C)、华泰柏瑞低碳经济(A/C)、华泰柏瑞远见(A/C)、华泰柏瑞基本面(A/C)和华泰柏瑞聚优智选一年持有期(A/C)相继成立于2019年至2022年区间内,最早的是成立于2019年6月的华泰柏瑞基本面智选(A/C),最迟的是华泰柏瑞低碳经济智选(A/C),成立日期是2022年8月。

  Choice多个方面数据显示,上述5只基金(A/C)中,2023年业绩表现最差的是华泰柏瑞成长(A/C),净值增长率分别为-39.44%和-39.74%,在3694只可比同类型产品中排名分列第3680位和第3682位,该基金成立于2020年11月。

  上述五只基金产品的基金经理皆为牛勇,其管理的另外一只产品——华泰柏瑞盛世中国在2023年的业绩表现也不佳,全年净值增长率为-35.68%,在3694只可比同类型产品中排名第3647位。

  资料显示,牛勇是经济学硕士,FRM。曾在泰康人寿保险股份有限公司从事研究工作。2008年5月,牛勇加入华安基金公司任高级金融工程师,2010年9月起担任基金经理,2016年6月起任华安基金指数与量化投资事业部助理总监。2018年1月,牛勇加入华泰柏瑞基金公司,当年5月起任华泰柏瑞盛世中国的基金经理,2022年1月起任公司主动权益投资副总监。

  在华安基金公司任职期间,牛勇主要管理的是指数基金,其曾任华安上证180ETF、华安MSCI中国A股指数增强型基金、上证龙头ETF及其联接基金、华安沪深300量化增强型指数证券投资基金等产品的基金经理。

  在华安基金公司期间,牛勇唯一管理的主动型权益产品是华安事件驱动量化策略A,时间为2016年12月14日至2018年1月15日,Choice多个方面数据显示其任职期间的回报率仅为1.40%。

  但是,来到华泰柏瑞基金公司之后,牛勇就开始管理多只主动型权益产品,这与其此前在华安基金的指数基金管理经验存在比较大差异。

  一位业内知名基金经理告诉时代周报记者,“指数基金可大致分为纯指数和指数增强,管理纯指数的基金经理其实做不了太多主动操作,也很难证明基金经理的水平;另外一种就是指数增强型基金,这种类型基金经理可操作的空间就会比较大,包括个股的选择和配置的比例,是能够在某些特定的程度上体现基金经理的主动管理能力的,如果是纯指数基金经理跨领域,对业绩可能是会产生一些影响的。”

  截至2023年12月31日,牛勇在管产品为6只,管理规模约为31.60亿元。其中规模较大的是华泰柏瑞远见(A/C),当基金规模约为13.19亿元,该基金成立于2021年7月,成立时该基金的管理规模约为41.34亿元。

  但是,华泰柏瑞远见(A/C)在2023年的净值增长率分别为-38.19%和-38.42%,在3694只可比同类型产品中分列第3668位和第3670位。

  上述基金经理告诉时代周报记者,“如果是同一类型的产品,那么基金经理很大可能持仓重合度会很高,因为同一个基金经理很难用两种不同的风格去管理产品,用不同的打法是一件非常割裂的事情。这也是怎么回事现在提倡每名基金经理要少管理一些产品,因为一名基金经理管9只和管1只最终结果很可能是一样的。”

  尽管管理规模在过去十年实现了10倍的增长,但是对于资产管理公司来说,产品业绩增长才是对持有人最好的回报,这或许是华泰柏瑞基金公司最值得深思的事情。